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Creación de valor compartido para gestores de activos: persiguiendo el impacto con inversiones catalíticas

A medida que las empresas navegan por las apremiantes amenazas de los impactos climáticos y enfrentan demandas de las partes interesadas para servir mejor a sus comunidades, el concepto de valor compartido se vuelve cada vez más central para el éxito en el mercado. Las instituciones financieras, en particular, están lidiando con cómo puede ser el valor compartido en sus cadenas de suministro. En contraste con los proveedores directos de productos o servicios, los flujos de capital financiero tienden a ser menos tangibles, lo que puede desafiar la creación de valor compartido. Sin embargo, el valor compartido presenta una oportunidad única para que los administradores de activos aprovechen su influencia tanto sobre los financiadores como sobre las compañías de cartera. Como actores que se encuentran entre la fuente de financiación y los beneficiarios finales, los administradores de activos tienen un tremendo poder para generar impacto.

Capital + SAFI es una empresa que lidera el camino para que los administradores de activos den un paso hacia el valor compartido a través de su enfoque en empresas e inversores individuales (cartera), así como en el ecosistema que aborda la agricultura sostenible e inclusiva en Bolivia y en toda América Latina.

Fundada en 2007, la sede de la administradora de activos boliviana se encuentra entre las coloridas montañas de los Andes en La Paz, Bolivia. Jorge Quintanilla Nielsen, presidente y director ejecutivo, fundó la firma con la visión de brindar productos de inversión de alta calidad en toda la región de América Latina y, al mismo tiempo, mejorar el bienestar financiero de los clientes. Como actor en un mercado sin una industria financiera de larga data, la empresa ha crecido hasta convertirse en líder en el mercado de deuda privada de Bolivia, concretamente en los sectores de microfinanzas, agricultura y manufactura. Al darse cuenta de la importancia de promover la sustentabilidad dentro del negocio, Capital + SAFI se embarcó en un viaje para brindar valor compartido a las partes interesadas a través de actividades comerciales.

A principios de 2022, FSG se asoció con Capital + SAFI para ofrecer una serie de capacitaciones de valor compartido para empresas de cartera en el sector agrícola. Poco después, Capital + SAFI contrató a FSG una vez más para guiar a la empresa a través de un proceso para desarrollar una estrategia comercial para toda la empresa anclada en el concepto de valor compartido y propósito corporativo. Con líderes dedicados y apasionados y grandes ambiciones para generar impacto, el administrador de activos había lidiado con la cuestión de cómo cumplir con su propósito dada la distancia de las comunidades a las que llegaban sus dólares de inversión. Ahora tenían un objetivo principal: mejorar la vida de las personas y proteger el planeta.

El proceso

La creación de valor compartido se enfoca en identificar oportunidades que mejoren la competitividad de una empresa y, al mismo tiempo, mejoren las condiciones económicas y sociales en las comunidades en las que opera. Las empresas pueden hacer esto al reconcebir productos y mercados, redefinir la productividad en la cadena de valor y permitir el desarrollo de clústeres locales.

Si bien los tres componentes no son un requisito para una estrategia exitosa, las empresas a menudo descubren que la creación de valor en un área determinada refuerza y ​​mejora las oportunidades en las demás, un síntoma del «círculo virtuoso» del valor compartido.

Guiados por este marco, FSG y Capital + SAFI se embarcaron en un viaje para explorar oportunidades para crear impacto en cada uno de los tres niveles de valor compartido. A lo largo del compromiso con FSG, Capital + SAFI involucró en colaboración al personal de todos los niveles en entrevistas, sesiones de trabajo y presentaciones de desarrollo de capacidades para explorar las necesidades sociales y ambientales apremiantes. Se consultó a partes interesadas públicas y privadas clave, incluidos bancos multilaterales de desarrollo, representantes de gobiernos extranjeros y proveedores de servicios financieros adicionales. A partir de esta recopilación de datos y la investigación del panorama del mercado, los equipos identificaron tres desafíos que abordar: la falta de rentabilidad de los agricultores para lograr medios de vida agrícolas resilientes, la deforestación impulsada por los productos básicos y la falta de salud del suelo , ydisparidades para las mujeres en los sistemas agrícolas.

Luego, FSG generó información clave y una hoja de ruta estratégica para la estrategia y apoyó el desarrollo de un nuevo fondo regional centrado únicamente en el valor compartido. La estrategia final abarca una cadena de valor, compuesta por inversiones catalíticas, que abarca las tres áreas de valor compartido. La estrategia consta de dos pilares principales:

  • Inversiones catalíticas para apoyar una mayor adopción de prácticas e innovaciones de agronegocios sostenibles e inclusivas
  • Colaboración en la creación de mercados para desbloquear oportunidades de crecimiento sostenible e inclusivo en los sistemas agrícolas

Así es como Capital + SAFI está generando impacto en las tres áreas de valor compartido:

Reconcebir productos y mercados

Los administradores de activos tienen un poder significativo, ya que pueden dictar la dirección (y, a menudo, el resultado) de las grandes cantidades de dinero que se invierten. Si se usa correcta e intencionalmente, este poder puede ser clave para avanzar en algunos de los problemas sociales y ambientales más apremiantes. Para volver a concebir productos y mercados, los administradores de activos deben trabajar para identificar un problema social o ambiental que interfiere con los objetivos comerciales de sus emisores.

Después de realizar entrevistas con socios locales, Capital + SAFI sacó a relucir algunas de las necesidades más apremiantes de la comunidad en las que podría desempeñar un papel. Por ejemplo, los pequeños agricultores a menudo carecen de las habilidades y los recursos para producir de manera eficiente y sostenible, lo que afecta sus ingresos y sustento. Las mujeres están especialmente privadas de capital, lo que genera una gran necesidad de financiar empresas propiedad de mujeres. Además, AgTech surgió como una solución potencial para mejorar tanto los resultados como los medios de vida. Al comprender estas necesidades, no solo comunes a Bolivia, sino también a América Latina en general, Capital + SAFI vio una solución en la agricultura sostenible e inclusiva y decidió aprovechar su experiencia y recursos para desarrollar una estrategia de valor compartido enfocada en ella.

Redefiniendo la productividad en la cadena de valor

Los administradores de activos deben pensar en transformar la cadena de valor mediante el desbloqueo de capital que se alinee con sus objetivos a largo plazo y el impacto deseado. Por ejemplo, pueden abordar las partes ineficientes o no equitativas de la cadena de valor donde actualmente se encuentra atrapado el capital. Esto puede parecer pensar en si obtienen capital de fuentes catalíticas (p. ej., inversionistas alineados con la misión) y cómo están implementando las inversiones de una manera que aumente el acceso a las conversaciones de los inversionistas y el capital para las empresas de cartera de entornos desatendidos.

Capital + SAFI está trabajando para integrar su estrategia en todo su sistema de cadena de valor, desde garantizar que cada segmento de la cadena de valor tenga elementos de valor compartido hasta trabajar con empresas de cartera para vincular directamente sus cadenas de valor con la cadena de valor y la estrategia de Capital + SAFI. Debido a que Capital + SAFI no atiende directamente a los pequeños agricultores, la empresa consideró cómo crear impacto a través de la integración de la cadena de valor. Al optar por priorizar la construcción de relaciones significativas tanto con inversionistas como con compañías de cartera que se alineen con los objetivos de impacto de Capital + SAFI y entregar más allá del dólar para satisfacer mejor las necesidades de los emisores (por ejemplo, reconocer la necesidad de asistencia técnica en prácticas agrícolas y fomentar el aprendizaje y innovación a lo largo de la cadena de suministro), Capital + SAFI ahora está aprovechando diferentes aspectos de la cadena de valor para desbloquear oportunidades para la creación de valor compartido. Capital + SAFI también está reconsiderando las decisiones de inversión para centrarse en desplegar capital en empresas que normalmente tienen dificultades para acceder a él, como los fundadores de identidades marginadas.

Habilitación del desarrollo de clústeres

La última forma crítica de crear valor compartido es a través del desarrollo de grupos del entorno empresarial circundante. Al obtener y desplegar capital, los administradores de activos pueden utilizar su influencia para convocar a las partes interesadas aguas arriba y aguas abajo para trabajar juntas y alcanzar sus objetivos de manera más estratégica mientras crean un impacto social y/o ambiental. Al desempeñar este papel, los administradores de activos y sus empresas pares pueden colaborar y alinearse para garantizar que sus dólares de inversión contribuyan a mejorar las condiciones sociales.

Como parte del desarrollo de su estrategia, Capital + SAFI está impulsando la innovación, la productividad y la competitividad mediante la construcción de relaciones con actores locales y la participación en asociaciones público-privadas que permiten el desarrollo de clústeres. El administrador de activos ahora está trabajando para crear un espacio para el diálogo y la colaboración entre las partes interesadas a lo largo de la cadena de valor agrícola, que incluye agricultores, cooperativas, proveedores, compradores y agencias gubernamentales. Una característica clave del enfoque de Capital + SAFI es su comprensión de que ellos, por sí solos, no pueden impulsar toda la inversión necesaria para crear el cambio. Reconocen la responsabilidad de colaborar y alentar a otros inversionistas en el país y la región a liderar enfoques de valor compartido y cambiar la inversión agrícola para enfocarse en inversiones sostenibles e inclusivas. Además,

El impacto

Los valores fundamentales de Capital + SAFI para el éxito a largo plazo de la sostenibilidad, la diversidad y la inclusión hicieron de FSG un socio ideal para emprender este viaje. Explorar oportunidades en los tres niveles de valor compartido ha puesto a Capital + SAFI a trabajar hacia sus objetivos de impacto a través de actividades que se refuerzan entre sí. Diseñar productos que permitan la adopción de prácticas sostenibles e inclusivas, apoyar enfoques innovadores para mejorar la productividad agrícola a lo largo de la cadena de valor y asociarse para generar demanda y abogar por la reducción de barreras para la agroindustria sostenible e inclusiva son solo algunos ejemplos de iniciativas que, cuando llevado a cabo simultáneamente, puede desencadenar un impacto significativo.

También fue fundamental para el éxito a lo largo del proceso la naturaleza colaborativa con la que Capital + SAFI abordó el proceso de desarrollo de la estrategia. La voluntad de aprender en el camino y de co-crear es crucial para cambiar la mentalidad y fomentar relaciones más inclusivas dentro de la empresa y entre las partes interesadas. Para Capital + SAFI, una cultura de aprendizaje continuo es el eje para la implementación exitosa de su estrategia.

A medida que Capital + SAFI emprende estos esfuerzos, alienta a los inversores a romper con actividades costosas a corto plazo y aprender a adoptar la creación de valor compartido a largo plazo. La compañía insta a los administradores de activos a agregar una dimensión social a sus estrategias para generar valor sostenible y generar nuevas ventajas competitivas.

“Trabajar con FSG fue coherente con nuestro compromiso con nuestros valores fundamentales para el éxito a largo plazo: sostenibilidad, diversidad e inclusión. Estamos profundamente agradecidos con la inigualable potencia estratégica de FSG, ya que el valor compartido ahora se ha convertido en nuestra constante inspiración y guía para una propuesta de valor única”.

– Jorge Quintanilla Nielsen, Presidente y Director General de Capital + SAFI

Acerca de Capital + SAFI

Capital + SAFI es una administradora de fondos dinámica con presencia regional que brinda productos de alto valor e impacto para mejorar la vida de las personas y el planeta. Un administrador de inversiones con sede en Bolivia con más de 12 años de experiencia, Capital + SAFI se enfoca en construir y desarrollar una cartera equilibrada con una visión a largo plazo. Como una de las Administradoras de Fondos de Inversión más importantes de Bolivia, Capital + SAFI administra cuatro fondos de inversión de capital cerrado e incorpora en su gestión una visión de generación de valor compartido. Capital + SAFI también lidera la industria boliviana de fondos cerrados como el mayor inversionista de deuda privada. Capital + SAFI pretende ser un financista de las comunidades donde opera, un inversor responsable y un acelerador en la necesaria transición hacia una economía sostenible. Para más información visitewww.capitalsafi.com .

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5. Disbursement for the purchase of the value

With the approval of the Investment Committee, receipt of the issuance documentation and the risk rating, the disbursement proceeds!

4. Investment Committee Approval

The Due Diligence process is reflected in an evaluation report that is sent to the Investment Committee for consideration of the operation.

3. Due Diligence

3.1.Issuance of securities:

It is important to have all the necessary documentation to carry out the issuance of securities. For this activity they have the support of the Capital Legal Area +SAFI.

3.2 Risk Rating:

The potential issuer must request the Risk Rating report from a rating agency authorized by the ASFI.

2. Negotiation of Terms and Conditions

2.1. The signing of the agreement of wills agreement is required.

2.2. Preparation of terms and conditions of a potential issue / investment

1. Initial Visit

In this first meeting we want to know your business, strategy and projections and we send an initial request for information.

5. Desembolso por la compra del valor

¡Con la aprobación del comité, recepción de la documentación de emisión y la calificación de riesgo se procede con el desembolso!

4. Consentimiento del Comité de Inversión

El proceso de Due Diligence se refleja en un informe de evaluación que es enviado a nuestro Comité de Inversión para la consideración de la operación.

3. Due Diligence

3.1. Emisión de título valores:

Es importante contar con toda la documentación necesaria para realizar la emisión de títulos valores. Para esta actividad tienen el apoyo del Área Legal de Capital +SAFI. 

3.2 Calificación de Riesgo:

El potencial emisor debe solicitar el informe de Calificación de Riesgo a una calificadora autorizada por la ASFI.

2. Negociación de Términos y Condiciones

2.1 Se requiere la Firma del convenio acuerdo de voluntades.

2.2 Elaboración de términos y condiciones de una potencial emisión.

1. Visita Inicial

En esta primera reunión queremos conocer su negocio, estrategia y proyecciones y les hacemos llegar un requerimiento inicial de información.